■ はじめに：黒字倒産が起きる理由

経営者が最も恐れるべきリスク――
それは「資金ショート」です。

多くの企業が誤解しています。

利益が出ていれば会社は大丈夫
→ これは間違いです。

利益と現金はまったく別物であり、
黒字でも倒産は簡単に起きます。

再建支援の現場では実際に、

利益は出ているのに現金不足
売上↑ でも現場が忙しいだけでキャッシュが残らない
支払期日が来て資金が足りない
借入返済の負担が重い

といった企業は非常に多いのです。

■ 資金繰り管理の目的は「未来の現金」を把握すること

資金繰り管理とは、

いまの現金ではなく
これからの“未来の現金”を可視化すること

です。

資金繰り管理で見るポイント

項目	内容
売上入金	何月に入金されるのか
支払	材料費・外注費・経費の支払時期
借入金返済	元金返済の負担
給与・賞与	キャッシュアウトが大きい
設備投資	支払い時期の調整が重要
税金	予測して準備する

資金繰りは「タイミングの戦い」
売上よりも、入金タイミングが命です。

■ 資金ショートを防ぐ“5つの鉄則”

鉄則①：売掛金の入金サイトを短くする

売上が増えても、
売掛金が増えるだけでは現金は増えません。

改善手段：

入金サイトの短縮（45日→30日など）
前受金の導入
分割・中間金の設定

鉄則②：支払サイトを伸ばす

仕入れ・外注に対しては、
支払サイトの延長が有効です。

例：

当月末→翌月末へ
前払いの廃止調整
外注先との条件見直し

鉄則③：借入返済を調整する（返済条件変更）

405事業では最も効果が大きい改善策です。

元金返済の猶予
返済額の減額
長期借入へ借り換え
リスケジュール

協議会・銀行も「返済条件変更」を
再建のプロセスとして肯定しています。

鉄則④：在庫を持ちすぎない

在庫は現金が商品に姿を変えただけ。
売れなければ現金に戻りません。

改善策：

過剰在庫の処分
発注点管理の導入
棚卸ロスの削減
少量多頻度化の検討

鉄則⑤：固定費より変動費化を優先する

固定費が高い企業は資金ショートしやすい。

改善例：

正社員→パート・外注の活用
リース→サブスクに変更
固定費契約の見直し

■ 資金繰り表は「未来の危険信号」を示すレーダー

経営改善で最初に作成する資料は

資金繰り実績・計画表（6ヶ月〜12ヶ月）

です。

資金繰り表で分かること

どの月に資金不足が起きるか
借入が必要な時期
支払が重い月の把握
入金が集中する月
投資のタイミングの可否

資金繰り表がない企業は
例えるなら……
「スピードを出す車にブレーキがない」状態です。

■ 銀行・協議会が最も重視するのは“資金繰り”

経営改善計画のモニタリングでも
金融機関が見ているポイントは共通です。

✔ 翌月以降の資金繰りに問題はないか

✔ 借入返済は可能か

✔ 支払遅延は発生していないか

✔ 手元現金は何ヶ月分あるか

銀行は利益よりも
「返済できるか」を重視するため、
資金繰りが安定している企業は
非常に高く評価されます。

■ 成功事例（資金繰り改善が効いた企業）

事例①：建設業

支払を翌月末に延長
入金サイト短縮
→ 手元資金が月1000万円改善
→ 残業削減・成功循環へ

事例②：製造業

借入返済を2年間減額
資金繰り安定
→ 設備投資を実施し売上増加

事例③：卸売業

在庫圧縮
倉庫費用削減
→ 現金残高が増加し、財務改善が進む

■ 経営改善における“資金繰りKPI”

日々チェックすべき指標があります。

KPI	目安
キャッシュ残高	1〜2ヶ月分確保
売掛回収サイト	業界平均以下
在庫回転日数	月1〜2回転以上
借入返済比率	売上に対し安全圏
支払遅延	0件（最重要）